2017年4月乘用车市场运行特征分析

来源:崔东树  崔东树  2017-5-15  浏览23656次  

[摘要]4月狭义乘用车零售165台,较2016年4月增1万台,同比增长0.8%,由此也导致1-4月累计零售增长-0.2%。4月厂商进入梯次去库存阶段,部分厂家减产力度较坚决,预调、超调力度较强,销量环比下滑很大,导致经销商库存减少3.3万台,

1季度的宏观经济回暖主要是投资及出口的拉动,对车市的消费促进不明显,形成卡车较强和乘用车消费偏弱局面。楼市的过度火爆挤压消费现象有蔓延到县乡市场的趋势。

17年4月车市零售166万台,同比增长0.8%,由此也导致1-4月累计零售增长-0.2%,仍未恢复正增长。16年4月零售占全年总零售的7.1%是历年最低的,且今年4月与去年同比多一个工作日,但4月零售同比增长并未达到预期。

4月厂商进入梯次去库存阶段。由于1季度的零售低于预期,导致厂家和经销商的库存被动增高,4月部分厂家减产力度较坚决,预调、超调力度较强,导致经销商库存减少3.3万台,但厂家库存尚未下降。

4月新能源销量2.9222万台,环比3月增6%。由于新能源零售除北京之外尚未有效启动,厂家批发走势也是相对放缓。4月乘用车出口持续走强,形成出口拉动增量较突出的现象。。

1.  近年狭义乘用车零售走势

17年4月零售165台,较2016年4月增1万台,而且较相对正常的14年4月也没有大幅增长,体现17年市场春节因素的恢复态势。在购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上,1-4月同比增-2万,这样的1-4月起步偏低是少见的,1-4月低迷体现了市场透支后的恢复走势收到外部环境影响。

2.  4月市场产销零综合走势

4月狭义乘用车国内零售相对偏弱,批发同比增速达到-2%,环比增-17%。4月零售同比增长最强的是SUV,同比增长15%左右,其主要原因也是A级SUV的新品贡献体现的较充分,形成持续的市场热点。而轿车市场的同比增速为-8%,这也是4月总体市场需求走弱的体现,轿车增速下滑较大。而且轿车库存增长较快。

在16年1-4月走势严重偏弱的情况下,今年4月的走势又是有巨大压力,这也是环境的影响的结果。

3.  4月车市零售节前走弱

4月第一周的车市零售增速-10%,日均零售3万台,第一周走势相对较弱。第二周的车市零售日均4.3万台,同比增速5%,走势回暖,第三周的零售数据尚不完整,目前看走势是日均4.8万台,走势增速0%。总体看车市的零售走势不够强。考虑到月末会有一定的零售推进, 4月零售最终仍是正增长。

4月车市促销大幅增长,形成较强的超越态势。这是前期市场的压力的体现。4月的车市促销明显增大,春节后的新品推出和企补购置税退出带来的价格回升暂时抑制了3月的终端价格回落,但4月的终端价格压力较大,且促销尚未带来零售的企稳。

4月车展的新车效应主要立足未来,短期的新品促进不突出。车市增长主要靠自主品牌和豪华车的推动。随着二胎生育高峰的兑现,车市增长核心亮点主要是新品驱动下的中大型SUV。

4.  车市季节角度狭义乘用车增长偏弱

17年1-4月为春节期,车市增速偏弱,相对历年的增速是最低的,去年10月开始的零售基数变高,这对今年4月车市带来一定影响。10-14年的4月增速波动较大,今年4月的低位下滑也是车市自身透支压力的体现。

5.  狭义乘用车各级别增长特征

4月车市产销增速均低于预期增速,其中的SUV市场增速贡献度减小,而MPV的4月增速下滑带来车市的增速偏低,4月的轿车零售增速-4%好于17年均增速-7较多,MPV的调整力度大,MPV形成较大的车市下滑影响。

6.  排量市场走势

17年4月的1.6升以下排量占比64%尚未回到14年4月的水平,体现了17年小排量市场的低迷仍在4月延续。其中SUV的小排量下降压力较大。

7.  轿车厢型走势

伴随SUV的高增长,轿车的中低端相对萎缩,轿车的两厢占比持续下降。但随着丰田的小型车战略推动和自主的小型车恢复,4月的两厢占比回升到16%。

两险占比的提升主要是A0级车,这也是自主的宝骏310和丰田新品等车型的增量贡献。韩系的A0级下滑也带来三厢的萎缩。同时纯电动的两厢车带来车市两厢增量。

 4月韩系零售虽然环比回升4%,但同比仍损失近7万台,日系4月零售同比增量也仅有4万台。上汽乘用车、吉利、自主的强势厂家的表现依旧很强,但总体自主增长也有逐步放缓的趋势。

8.  5月乘用车市场预测

5月份有劳动节和端午两个节日,共31天21个工作日,环比4月多两个工作日,同比去年多一个工作日,有利于销量回升。

4月车市促销力度已大幅增长,加之部分车型官降,价格促销力度不是影响消费主因。车市消费增长仍看消费能力和消费选择。从楼市看到涨价去库存的效果更突出,因此对以价换量的期待也不能太强。随着免购置税目录和新能源车目录的逐步到位,新能源车市场已经逐步启动。

二手车的取消限迁政策逐步落实也促进二手车流转和新车销售,实现结构性升级。7月汽车品牌管理办法实施有利于提升经销商话语权,厂商都在积极落实政策,加之资金面偏紧,提早降低渠道库存也是合理选择。部分厂家4月逐步开始去库存的减产行动,5月的经销商库存压力仍会持续降低。

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